La creación de dinero bancario

¿Cómo aumenta o disminuye la cantidad de dinero en la economía? ¡Curiosa pregunta! Es muy sencillo, y no hace falta un par de tardes para entenderlo. Imaginemos que todo el país está reducido a la populosa villa de Villasequilla del Secano, y que todo el sistema bancario se reduce a un banco, el banco Dolareti. Para simplificar, vamos a suponer también, que el coeficiente de caja, es decir, el dinero que el banco retiene en la caja para hacer frente a sus obligaciones de reintegro es de un 10%. Para simplificar suponemos que nadie obtiene dinero en efectivo del banco, es decir, que todos los pagos se realizan mediante transferencia (no estamos demasiado lejos de la realidad). A estas alturas, nuestro vecino Juan, que tiene una piscifactoría, llega al banco e ingresa mil euros. De estos mil euros, el banco Dolareti retiene 100 euros en la caja, y se dispone a prestar 900 euros, que es justo lo que ha pedido prestado Pedro, el carnicero. Pedro consigue su préstamo y paga una deuda que tenía con Federico, el mecánico, haciéndole una transferencia a su cuenta corriente. Ahora, de la cuenta de Federico, el banco Dolareti inmoviliza 90 euros (el 10%) y presta los 810 euros restantes a Jimeno, el herrero. Jimeno se compra un yunque nuevo cuyo valor es 810 euros y paga mediante transferencia bancaria a Desiderio, el ferretero. Iterando nuevamente, el banco inmoviliza 81 euros para cubrir su coeficiente de caja obligatorio y presta los 729 euros restantes. Y así sucesivamente. Si el Banco Dolareti hace esta operación 10 veces, habrá multiplicado casi por 7 veces la cantidad de dinero inicial (6,51 veces para ser más exactos). Ahora habrá 6513,22 euros en el sistema. Si siguiera operando así, al cabo de cincuenta repeticiones, casi habrá multiplicado el dinero inicial por 10 (9,95 veces, totalizando 9948,46 euros). Vemos en la siguiente tabla el ejemplo para 10 operaciones (la cantidad disponible para prestar, pasa a ser el total ingresado en la siguiente operación):

Si bajamos el coeficiente de caja la cantidad de dinero aumentará. Por ejemplo si lo fijamos en un 3%, la cantidad de dinero al cabo de 10 operaciones será de 9489,95 euros, es decir 9,78 veces más, y al cabo de 50 operaciones nos encontramos con 26064,49 euros en el sistema, es decir, la cantidad de dinero se ha multiplicado por 26,06. No intenten hacer esto en su casa, la experiencia puede resultar traumática y sólo puede acarrear un divorcio, o quizás algo peor. Sólo el sistema bancario está autorizado por las autoridades monetarias a realizar esta suerte de operaciones. ¿Se entiende ahora por qué, cuando a todo el mundo le da por sacar el dinero del sistema financiero por una crisis de confianza, el sistema no puede hacer frente a sus obligaciones?Publicado en www.a1h3.com el 07/10/2009